ऑप्शंस ट्रेडिंग में ATM ITM OTM की मनीनेस
ऑप्शंस ट्रेडिंग में, ATM (At The Money), ITM (In The Money), और OTM (Out Of The Money) ऑप्शंस की मनीनेस (Moneyness) को समझना बहुत ज़रूरी है। मनीनेस का मतलब होता है कि ऑप्शन का स्ट्राइक प्राइस मौजूदा अंडरलाइनिंग एसेट (जैसे स्टॉक या इंडेक्स) की वर्तमान कीमत के मुकाबले कहाँ स्थित है।
यह जानकारी न केवल ऑप्शंस की कीमतों को समझने में मदद करती है, बल्कि इससे ट्रेडर्स यह भी तय कर पाते हैं कि किसी खास ऑप्शन के माध्यम से कितने लाभ की संभावना है। चलिए, इन तीनों मनीनेस की विस्तार से चर्चा करते हैं
1. ATM At The Money – एट द मनी
जब ऑप्शन का स्ट्राइक प्राइस वर्तमान बाजार मूल्य के बराबर या उसके बहुत करीब होता है, तो इसे एट द मनी (ATM) ऑप्शन कहा जाता है। इस स्थिति में, ऑप्शन का कोई आंतरिक मूल्य नहीं होता, लेकिन इसका समय मूल्य (Time Value) होता है।
उदाहरण
यदि Nifty का वर्तमान मूल्य 19500 है और आपने 19500 के स्ट्राइक प्राइस का कॉल या पुट ऑप्शन लिया है, तो यह एट द मनी (ATM) ऑप्शन होगा।
मुख्य बिंदु
- कॉल ऑप्शन ATM स्ट्राइक प्राइस = वर्तमान बाजार मूल्य
- पुट ऑप्शन ATM स्ट्राइक प्राइस = वर्तमान बाजार मूल्य
2. ITM In The Money– इन द मनी
इन द मनी (ITM) ऑप्शंस वो होते हैं जिनका स्ट्राइक प्राइस इस प्रकार होता है कि ऑप्शन को तुरंत एक्सरसाइज करने पर लाभ मिलता है। ITM ऑप्शंस में आंतरिक मूल्य (Intrinsic Value) होता है, जो इनकी प्रमुख विशेषता है।
उदाहरण
- कॉल ऑप्शन ITM यदि Nifty का वर्तमान मूल्य 19500 है और आपके पास 19000 का कॉल ऑप्शन है, तो यह इन द मनी (ITM) होगा क्योंकि इसे एक्सरसाइज करने पर आपको लाभ होगा।
- पुट ऑप्शन ITM अगर Nifty का वर्तमान मूल्य 19500 है और आपके पास 20000 का पुट ऑप्शन है, तो यह ITM कहलाएगा।
मुख्य बिंदु
- कॉल ऑप्शन ITM स्ट्राइक प्राइस मौजूदा बाजार मूल्य से कम होता है।
- पुट ऑप्शन ITM स्ट्राइक प्राइस मौजूदा बाजार मूल्य से ज्यादा होता है।
3. OTM Out Of The Money – आउट ऑफ द मनी
आउट ऑफ द मनी (OTM) ऑप्शंस में कोई आंतरिक मूल्य नहीं होता। OTM ऑप्शंस तब होते हैं जब ऑप्शन का स्ट्राइक प्राइस ऐसा होता है कि उसे एक्सरसाइज करने पर कोई लाभ नहीं होता।
उदाहरण
- कॉल ऑप्शन OTM यदि Nifty का वर्तमान मूल्य 19500 है और आपके पास 20000 का कॉल ऑप्शन है, तो यह OTM कहलाएगा, क्योंकि स्ट्राइक प्राइस वर्तमान मूल्य से अधिक है।
- पुट ऑप्शन OTM यदि Nifty का मूल्य 19500 है और आपके पास 19000 का पुट ऑप्शन है, तो यह OTM होगा।
मुख्य बिंदु
- कॉल ऑप्शन OTM स्ट्राइक प्राइस मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक होता है।
- पुट ऑप्शन OTM स्ट्राइक प्राइस मौजूदा बाजार मूल्य से कम होता है।
मनीनेस का महत्व Importance of Moneyness
ऑप्शंस ट्रेडिंग में मनीनेस न केवल ऑप्शन की वैल्यू को प्रभावित करती है, बल्कि आपके जोखिम और मुनाफे के आकलन में भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। सही मनीनेस का ऑप्शन चुनने से आपकी ट्रेडिंग रणनीति में सुधार आ सकता है।
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ऑप्शन की वैल्यू पर प्रभाव
ITM ऑप्शंस में आंतरिक मूल्य होता है और ये तुरंत लाभ में बदल सकते हैं। दूसरी ओर, OTM ऑप्शंस में केवल समय मूल्य होती है, जो एक्सपायरी के करीब आते-आते कम हो सकती है। -
जोखिम और मुनाफे का आकलन
मनीनेस को समझकर आप ऑप्शन चुन सकते हैं, जिससे आपका जोखिम कम हो सकता है और मुनाफे की संभावना बढ़ सकती है। ITM ऑप्शंस अधिक सुरक्षित हो सकते हैं, जबकि OTM ऑप्शंस में जोखिम ज़्यादा होता है, लेकिन ये कम कीमत पर मिलते हैं।
निष्कर्ष
ATM, ITM, और OTM की मनीनेस को समझना ऑप्शंस ट्रेडिंग में सफलता के लिए बेहद महत्वपूर्ण है। सही मनीनेस वाला ऑप्शन चुनने से आप अपने ट्रेडिंग निर्णयों में अधिक स्पष्टता पा सकते हैं और अपनी ट्रेडिंग रणनीति को अधिक प्रभावी बना सकते हैं। चाहे आप जोखिम लेना चाहें या सुरक्षित ऑप्शन चुनें, मनीनेस का ज्ञान आपकी मदद करेगा।
