आर्बिट्रेज क्या है ?
आर्बिट्रेज का अर्थ है एक ही asset को एक ही समय पर विभिन्न बाजारों में खरीदना और बेचना, ताकि price difference से लाभ कमाया जा सके। यह रणनीति मुख्य रूप से currency market और share market में उपयोग की जाती है।
मुख्य विशेषताएँ
- Price Difference का लाभ उठाना।
- अल्पकालिक अवसर, जो कुछ सेकंड या मिनटों तक उपलब्ध रहता है।
- Automated Systems का उपयोग।
मूल कारण
बाजार हमेशा efficient नहीं होते। मांग और आपूर्ति में अंतर के कारण price difference उत्पन्न होता है, जिससे arbitrage के अवसर बनते हैं।
आर्बिट्रेज कैसे काम करता है?
आर्बिट्रेज में कारोबारी एक बाजार में कम कीमत पर खरीदते हैं और दूसरे बाजार में अधिक कीमत पर बेचते हैं।
उदाहरण
मान लीजिए
- XYZ शेयर NYSE (New York Stock Exchange) पर $4 प्रति शेयर है।
- वही शेयर NSE (National Stock Exchange) पर ₹238 प्रति शेयर पर उपलब्ध है।
- USD/INR Exchange Rate ₹60/$।
NYSE पर कीमत भारतीय रुपये में
4 × 60 = ₹240।
अब, NSE पर ₹238 में खरीदकर और NYSE पर ₹240 में बेचकर प्रति शेयर ₹2 का लाभ कमाया जा सकता है।
आर्बिट्रेज Trading के प्रकार
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Spatial Arbitrage
- विभिन्न भौगोलिक बाजारों में price difference का लाभ उठाना।
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Currency Arbitrage
- विभिन्न मुद्रा विनिमय दरों में अंतर का उपयोग।
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Statistical Arbitrage
- Historical price patterns और statistical models पर आधारित।
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Risk Arbitrage
- अधिग्रहण या विलय से संबंधित price movements का लाभ।
भारत में आर्बिट्रेज कैसे काम करता है?
भारत में आर्बिट्रेज ट्रेडिंग की कुछ सीमाएँ हैं।
नियम
- NSE और BSE जैसे विभिन्न एक्सचेंजों पर एक ही दिन में एक ही स्टॉक को खरीदने और बेचने की अनुमति नहीं है।
- लेकिन, यदि आपके पास स्टॉक पहले से है, तो आप
- BSE पर बेच सकते हैं।
- उसी दिन NSE से खरीद सकते हैं।
उदाहरण
अगर आपके पास पहले से XYZ के 100 शेयर हैं, तो आप इन्हें BSE पर बेच सकते हैं और समान संख्या में NSE से खरीद सकते हैं।
आर्बिट्रेज ट्रेडिंग में जोखिम
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Exchange Rate Fluctuations
- यदि currency exchange rate अचानक बदल जाए, तो लाभ प्रभावित हो सकता है।
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Transaction Fees
- लेनदेन शुल्क price difference से अधिक होने पर लाभ समाप्त हो सकता है।
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Execution Risk
- Price difference का समय अल्पकालिक होता है।
आर्बिट्रेज के लिए Automated Systems का महत्व
- Price Monitoring Automated systems तेजी से price differences को पहचानते हैं।
- Execution Speed Arbitrage opportunities को अधिकतम करने के लिए trades तुरंत execute होते हैं।
- Efficiency Manual trading के मुकाबले automated systems अधिक सटीक होते हैं।
निष्कर्ष
Arbitrage एक लाभदायक लेकिन जटिल रणनीति है, जिसमें अल्पकालिक price differences का लाभ उठाया जाता है।
- यह रणनीति automated systems के बिना मुश्किल है।
- भारत में, regulatory सीमाओं के कारण इसकी कार्यप्रणाली अलग हो सकती है।
