Calendar Spread Strategy क्या है?
ऑप्शन ट्रेडिंग में Calendar Spread Strategy ट्रेडर्स के बीच काफी लोकप्रिय है। यह रणनीति स्थिर मार्केट और कम वोलैटिलिटी में समय के साथ मुनाफा कमाने के लिए उपयोग की जाती है। आइए इसे चरणबद्ध तरीके से समझते हैं।
1. Calendar Spread क्या है?
Calendar Spread एक ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें एक ही Strike Price पर दो ऑप्शंस का उपयोग किया जाता है, लेकिन उनकी Expiry Dates अलग-अलग होती हैं
- Near Month Option (निकटतम एक्सपायरी)
यह ऑप्शन बेचा जाता है। - Far Month Option (लंबी एक्सपायरी)
यह ऑप्शन खरीदा जाता है।
इसका उद्देश्य
समय के साथ Short Option जल्दी अपनी वैल्यू खोता है जबकि Long Option धीरे-धीरे डिके करता है, जिससे लाभ होता है।
2. यह कैसे काम करता है?
Calendar Spread रणनीति Time Decay और वोलैटिलिटी में बदलाव का लाभ उठाती है।
- Short Option (बेचा गया ऑप्शन)
यह समय के साथ तेज़ी से वैल्यू खोता है। - Long Option (खरीदा गया ऑप्शन)
यह समय के साथ धीमी गति से वैल्यू खोता है।
लाभ
- Time Decay (Theta)
निकटतम ऑप्शन का समय प्रभाव आपके पक्ष में काम करता है। - वोलैटिलिटी
भविष्य में वोलैटिलिटी बढ़ने पर मुनाफा।
3. Calendar Spread का सेटअप कैसे करें?
(A) Call Calendar Spread
- एक Near Month Call Option बेचें।
- एक Far Month Call Option खरीदें।
(B) Put Calendar Spread
- एक Near Month Put Option बेचें।
- एक Far Month Put Option खरीदें।
4. लाभ और जोखिम
लाभ
- स्थिर मार्केट में अधिक मुनाफा।
- वोलैटिलिटी बढ़ने पर लंबे महीने वाले ऑप्शन की वैल्यू में वृद्धि।
जोखिम
- अत्यधिक वोलैटाइल मार्केट में नुकसान।
- Near Month Option की एक्सपायरी के बाद पोजीशन को मैनेज करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है।
5. उपयुक्त मार्केट स्थिति
- Stable Market (स्थिर मार्केट)
जब आपको लगता है कि Underlying Asset की कीमत ज्यादा नहीं बदलेगी। - Low Volatility (कम वोलैटिलिटी)
वोलैटिलिटी कम हो और भविष्य में इसके बढ़ने की उम्मीद हो।
6. फायदे और नुकसान का प्रबंधन
(A) Position Adjustment (पोजीशन एडजस्टमेंट)
- यदि मार्केट आपके पक्ष में नहीं है, तो पोजीशन को Rollover करें।
(B) Greeks का उपयोग
- Theta Time Decay का गहन अध्ययन करें।
- Vega वोलैटिलिटी के प्रभाव को समझें।
7. उदाहरण
मान लीजिए Nifty 19,500 पर ट्रेड कर रहा है
- Near Month Call (Short) ₹200 का प्रीमियम लेकर बेचा।
- Far Month Call (Long) ₹300 का प्रीमियम देकर खरीदा।
- Net Investment (नेट निवेश) ₹300 – ₹200 = ₹100।
स्थिति
- अगर Nifty स्थिर रहता है, तो Near Month Option जल्दी डिके करेगा, जिससे लाभ होगा।
8. निष्कर्ष
Calendar Spread Strategy स्थिर मार्केट और वोलैटिलिटी में संभावित वृद्धि वाले ट्रेडर्स के लिए एक शानदार विकल्प है।
