MHL Q2FY25 प्रदर्शन अवलोकन विकास और भविष्य की संभावना

बी2सी सेगमेंट द्वारा संचालित मजबूत राजस्व वृद्धि

MHL ने Q2FY25 में हमारे अनुमानों के अनुरूप 13% सालाना राजस्व वृद्धि दर्ज की। इस वृद्धि का मुख्य योगदान B2C सेगमेंट से रहा, जिसमें 21% की बढ़ोतरी देखी गई। कुल सैंपल वॉल्यूम में 8% की वृद्धि रही, हालांकि B2B पोर्टफोलियो में थोड़ा धीमापन देखने को मिला, क्योंकि कंपनी ने अपने कुछ छोटे ग्राहकों को हटा दिया था।

टियर 3 शहरों में उल्लेखनीय प्रदर्शन

टियर 3 शहरों में 23% की राजस्व वृद्धि देखने को मिली, जो पिछले 3-4 वर्षों में किए गए निवेश का परिणाम है। इससे पता चलता है कि टियर 3 और छोटे शहरों में कंपनी की पकड़ मजबूत हो रही है, जो भविष्य के लिए एक सकारात्मक संकेत है।

जलग्रहण क्षेत्रों के विस्तार की भविष्य की संभावनाएँ

आगे बढ़ते हुए, MHL का ध्यान नए खुले लैब्स के कैचमेंट एरिया का विस्तार करने पर रहेगा। हमें उम्मीद है कि टियर 3+ शहरों और वेलनेस सेगमेंट से मध्यम अवधि में मरीज वॉल्यूम में उच्च-एकल अंकों की वृद्धि होगी। साथ ही, कंपनी के एसेट-लाइट नेटवर्क से FY27E तक EBITDAM में 150-180bps की वृद्धि की संभावना है।

मजबूत बैलेंस शीट और सकारात्मक मूल्यांकन

MHL की मजबूत नेट कैश बैलेंस शीट और सुधारते रिटर्न रेशियो इसके वैल्यूएशन को और आकर्षक बनाते हैं। कंपनी की वित्तीय स्थिरता और बेहतर रिटर्न रेशियो, निवेशकों के लिए इसे एक आश्वस्तकारी विकल्प बनाते हैं।

हम MHL पर BUY रेटिंग को बनाए रखते हैं और इसका टार्गेट प्राइस (TP) रु 2,400 निर्धारित करते हैं, जो FY26E PER 55x के आधार पर है और दीर्घकालिक औसत के अनुरूप है।