Volatility Crush क्या है?
Volatility Crush ऑप्शन ट्रेडिंग में एक ऐसी स्थिति को कहते हैं, जब किसी बड़े इवेंट (जैसे Earnings Report या Economic Announcements) के बाद Implied Volatility (IV) में तेज़ी से गिरावट आती है। IV में यह गिरावट ऑप्शन प्रीमियम को काफी कम कर देती है, जिससे ऑप्शन खरीदारों को नुकसान और विक्रेताओं को मुनाफा हो सकता है।
Implied Volatility (IV) को समझें
IV वह मापदंड है, जो बताता है कि बाजार किसी स्टॉक या इंडेक्स की भविष्य की कीमत में कितनी हलचल (Volatility) की उम्मीद कर रहा है।
IV का ऑप्शन प्रीमियम पर प्रभाव
- IV ज्यादा होने पर ऑप्शंस महंगे हो जाते हैं।
- IV कम होने पर ऑप्शंस सस्ते हो जाते हैं।
Volatility Crush कब होता है?
- जब कोई बड़ा इवेंट समाप्त हो जाता है और बाजार सामान्य स्थिति में लौट आता है, तो IV में गिरावट होती है।
- इस दौरान, ऑप्शन प्रीमियम कम हो जाता है, भले ही Underlying Asset की कीमत ज्यादा न बदले।
Volatility Crush से बचने के लिए क्या न करें?
1. इवेंट से पहले ऑप्शंस खरीदना
Earnings या अन्य बड़े इवेंट्स से पहले ऑप्शंस का प्रीमियम IV की वजह से काफी महंगा होता है।
उदाहरण
अगर आपने Earnings से पहले Call या Put ऑप्शन खरीदा और इवेंट के बाद IV में गिरावट आई, तो आपका प्रीमियम कम हो जाएगा, जिससे नुकसान हो सकता है।
Volatility Crush से मुनाफा कमाने के तरीके
(A) इवेंट से पहले ऑप्शंस बेचें
- जब IV बहुत ज्यादा हो, तो ऑप्शंस बेचने पर मुनाफा होने की संभावना बढ़ जाती है।
- इवेंट के बाद IV गिरने पर प्रीमियम कम होगा, और ऑप्शन विक्रेता को फायदा होगा।
उदाहरण
अगर Nifty पर IV बढ़ा हुआ है और आपने Call ऑप्शन बेचा, तो इवेंट के बाद IV गिरने से आपको मुनाफा हो सकता है।
(B) स्प्रेड स्ट्रैटेजीज का उपयोग करें
1. Iron Condor Strategy
- OTM (Out of the Money) Call और Put ऑप्शंस बेचें।
- IV गिरने पर प्रीमियम घटेगा और आपको प्रॉफिट मिलेगा।
2. Bearish Straddle Strategy
- इवेंट से पहले, जब IV ज्यादा हो, Straddle (Call और Put दोनों बेचना) करें।
- इवेंट के बाद, IV गिरने से प्रीमियम कम होगा और मुनाफा होगा।
(C) Short Options
- इवेंट के दौरान IV बढ़ा हुआ हो, तो Call और Put ऑप्शंस को शॉर्ट करें।
- इवेंट खत्म होने के बाद IV में गिरावट से प्रीमियम घटेगा।
रिस्क
अगर अंडरलाइंग एसेट में बड़ा मूव होता है, तो नुकसान हो सकता है।
(D) Implied Volatility पर ट्रेड करें
- IV के ज्यादा होने पर ऑप्शंस बेचें।
- IV के कम होने से प्रीमियम घटेगा, जिससे मुनाफा होगा।
टूल्स और डेटा का उपयोग करें
- Option Chain Analysis
- IV के आधार पर महंगे और सस्ते ऑप्शंस का पता लगाएं।
- IV Rank का विश्लेषण
- IV High ऑप्शन बेचने का सही समय।
- IV Low ऑप्शन खरीदने से बचें।
- Option Greeks (Vega)
- Vega यह बताता है कि IV में 1% बदलाव से ऑप्शन प्रीमियम पर कितना प्रभाव पड़ेगा।
Risk Management के लिए सुझाव
- Limited Risk Strategies का उपयोग करें
- जैसे Iron Condor और Spreads।
- Stop Loss का उपयोग करें
- अगर IV आपकी उम्मीद के उलट बढ़ जाए, तो नुकसान को सीमित करें।
- Position Sizing
- केवल उतने फंड का जोखिम लें, जितना आप सह सकते हैं।
पेपर ट्रेडिंग से प्रैक्टिस करें
Volatility Crush से मुनाफा कमाने की रणनीतियों को पेपर ट्रेडिंग के जरिए आज़माएं। इससे आप IV में बदलाव का ऑप्शन प्रीमियम पर पड़ने वाला असर समझ पाएंगे।
निष्कर्ष
Volatility Crush को समझना और इसके प्रभावों का विश्लेषण करना ऑप्शन ट्रेडिंग में मुनाफा कमाने का एक महत्वपूर्ण पहलू है। इवेंट से पहले ऑप्शंस बेचना, स्प्रेड स्ट्रैटेजीज का उपयोग करना, और उचित जोखिम प्रबंधन अपनाना आपके फायदे को सुनिश्चित कर सकता है।
